股票分析总结

股票分析总结

股票分析总结

　　基本面分析：宏观经济、行业因素、公司本身因素

　　(1)公司的商业模式(定性分析)

　　理解公司如何赚钱的，以及公司的上下游环境及竞争环境。

　　(2)公司竞争优势(定性分析)

　　五力模型(上游供应商议价能力、下游客户议价能力、新进入者威胁、潜在替代品、现有竞争者)。

　　经济护城河模型(独特的无形资产、低成本优势、高转换成本、规模与网络优势)。

　　SWOT模型(内部：优势、劣势;外部：机会、威胁)

　　(3)公司管理层(定性分析)

　　诚信与品行、学习能力与视野、专注与执行力、意志力和耐力。

　　报表分析：(成长能力，盈利能力，营运能力，偿债能力)

　　(4)公司财务稳健性(定量分析)

　　较低的有息负债率;较低的.运营费用支出;较少的大额资本性支出。

　　较稳定的经营性现金流入。

　　(5)公司盈利能力(定量分析)

　　ROE，ROIC > WACC (加权平均资本成本)。

　　ROE >行业平均;ROIC >行业平均;净利润稳定增长。

　　毛利率>行业平均;净利率>行业平均。

　　盈利的可持续性。

　　( 6)公司成长能力(定量分析)

　　销售增长率>行业平均;净利润增长率>行业平均。

　　(7)估值分析(定量分析)

　　绝对估值：现金流量贴现定价模型，B-S期权定价模型 相对模型：市盈率法，市净率法，PEG，ROE

　　三低原则：P/E(或者P/B)低于市场均值、低于行业均值、处于中低位置。

　　样本：近五年数据

　　1.宏观分析

　　2.行业分析

　　3.公司分析 战略、目标

　　股东情况、机构关注度

　　4.报表分析

　　5.市场分析/技术面

　　6.投资建议

　　长/中/短线，投入资金仓位占比、估值价格、出入市时间、多/空、止损点

　　4.公司报表分析

　　/*思路：计算主要指标;做趋势分析;结构分析*/

　　4.1短期偿债能力

　　主要指标：流动比率、速动比率、现金流量比率 趋势分析

　　结构分析

　　4.2长期偿债能力

　　主要指标：资产负债率、负债与股权比、利息保障倍数、偿债保障倍数 趋势分析、结构分析 4.3营运能力 指标：各种周转率。

　　趋势、结构

　　4.4盈利能力

　　4.4.1 营业收入分析 来源构成+构成的持续性分析

　　4.4.2 主要指标：PE, PB, PEG 趋势分析、结构分析

　　4.5发展能力

　　主要指标(各种增长率)：营收、利润、净利润、总资产、股权

　　4.6综合分析-杜邦

　　5.技术面/市场分析 大盘走势 公司目前价位 同等公司价位 行业分析

　　思路：搜索相应行业的分析报告。

　　1.行业外围环境

　　国家：地位、政策;外资：政策、现状;全球化：现状 2. 行业分析 2.1行业业绩

　　总量指标：收入，毛利，EBIT，净利润 比率指标blabla

　　2.2行业结构及价值链

　　行业中的主要领域，主要产品和技术水平，行业增值过程 各节点上企业数量、增值空间、进入退出壁垒

　　2.3竞争特点

　　需求特点、需求发展趋势 竞争形势：波特五力

　　3.外资

　　4.主要上市公司综合竞争力、

　　基本分析主要包括以下方面：

　　多空因素：从定性的角度给出影响公司股价的利多和利空因素，包括供应商(原料)、客户(产品)、市场、企业内部革新、宏观环境、汇率等因素 公司简介：包括行业类别(以此衡量Ks大小)、主要产品、主要市场、主要供应商和客户，以及公司基本指标，如P/E,P/B等等

　　资本支出，股利分析，风险评估与杜邦分析：进行这些分析作为估计公司盈余成长率的依据 财务报表分析：根据过去财务报告数据，以及上述成长性的分析，预测未来一年的相关财务数据，得到预估的未来一年EPS及ROE

　　评价分析：根据股利成长定价模型，得到市盈率被ROE，Ks，以及利润成长率g决定的函数关系，然后根据之前的分析给出公司未来一年合理市盈率范围，结合预估的EPS得到公司未来一年股价预估范围。

　　技术面主要包括技术分析和筹码分析，技术分析即利用K线图结合周期理论波浪理论支撑阻力等，筹码分析分析近期庄家和散户的持股结构，以及两融余额等，对市场投资者心态进行判读。